国内：
【经济企稳势头延续：11月官方制造业PMI追平4年来高点 非制造业创逾两年新高】
中国11月官方制造业PMI、非制造业PMI继续明显回升，延续回暖势头，生产和需求各分项指标均表现强劲，整体景气度明显向好，经济企稳势头延续。
11月官方制造业 PMI 51.7，与2014年7月持平，为自2012年7月以来的高点，官方制造业PMI已连续4个月高于荣枯线。中国11月官方非制造业PMI 54.7，创2014年7月以来的高点。
九州证券全球首席经济学家邓海清点评称，11月是房地产调控后的第二个月，经济却连续回升，再度证伪房地产调控抑制经济的观点，预期2017年GDP高于2016年6.7%的概率较高。
申万宏源首席宏观分析师李慧勇也表示，“总体回升符合预期，和生产信心恢复有关系，其他指标也有不同程度的好转。”数据回暖与英国脱欧后全球量化宽松，以及中国房地产滞后效应仍在有关，因为三季度全球都形成了小的回升周期，再加上特朗普表达了希望将美国增长率由2%提高到4%的意愿，大幅提升了企业家的信心。
他预计，中国今年四季度和全年GDP增长都将达到6.7%，完成年内经济增长目标已是“板上钉钉”。
具体分项来看，生产指数和新订单指数均创年内高点，采购量指数连续两个月上升；外部需求扭转向好，新出口订单指数和进口指数为50.3%和50.6%，分别高于上月1.1和0.7个百分点，双双回升至临界点以上，且为年内高点。
但企业生产中仍反应出一些困难，一是反映原材料价格和运输成本上涨的企业比重超过三成，为近三年的高位，此外小型企业生产经营状况仍明显不如大中型企业。
制造业PMI追平4年来高点
据国家统计局数据，11月份制造业PMI为51.7%，比上月上升0.5个百分点，延续上行走势，升至两年来的高点。
天风固收孙彬彬分析称，制造业需求与生产持续向好，经济短期稳定向好有支撑；内需继续强劲，外需也再度回暖，年底前PPI等通胀指标仍将持续向上，通胀隐忧需关注；在此背景下，央行货币政策重心继续防泡沫控杠杆，资金面预计继续紧平衡。
九州证券全球首席经济学家邓海清点评称，工业品价格全面趋势性回升，是2016年下半年以来经济回升的主要逻辑。预计固定资产投资仍将继续回升。此外，工业补库存空间仍然巨大，11月PMI库存较上月继续下行，表明工业企业仍然处于去库存阶段，未来补库存空间仍然非常巨大，经济进一步回暖可期。
海通证券宏观分析师姜超等称，11月官方制造业PMI原材料购进价格大幅上升至68.3，创11年4月以来新高，印证商品价格整体涨幅较高，预测11月PPI环比涨1%。原材料库存续升至48.4，产成品库存回落至45.9，需求改善带动产成品库存去化，企业为扩张生产而补充原材料库存，呈主动补库存。
中国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河点评称，
一是生产和市场需求进一步回升，企业采购意愿增强。生产指数和新订单指数为53.9%和53.2%，分别比上月上升0.6和0.4个百分点，均创今年高点。采购量指数为52.9%，连续两个月上升。
二是消费品制造业扩张继续加快。消费品制造业PMI为53.2%，比上月上升1.5个百分点。其中农副食品加工业、食品及酒饮料精制茶制造业、汽车制造业等行业PMI均在53.0%以上，延续了较快的扩张态势。
三是高技术制造业和装备制造业保持平稳较快增长。高技术制造业和装备制造业PMI为53.2%和52.5%，分别高于制造业总体水平1.5和0.8个百分点。其中医药制造业、电气机械器材制造业、计算机通信及其他电子设备制造业等行业PMI均在52.0%以上。
四是进出口有所改善。新出口订单指数和进口指数为50.3%和50.6%，分别高于上月1.1和0.7个百分点，双双回升至临界点以上，且为年内高点。
与此同时，企业生产经营中仍存在一些困难。
一是反映原材料价格和运输成本上涨的企业比重超过三成，为近三年的高位。二是近期人民币汇率出现较大波动，进口原材料成本有所增加，对计算机通信及其他电子设备制造业等行业影响较大。三是小型企业生产经营状况仍明显不如大中型企业。小型企业PMI为47.4%，低于上月0.9个百分点，继续位于收缩区间，而且降幅有所加大。大、中型企业PMI为53.4%和50.1%，分别比上月上升0.9和0.2个百分点，均高于临界点。
非制造业PMI继续走高
11月份，中国非制造业商务活动指数为54.7%，比上月上升0.7个百分点，连续三个月上升，为2014年7月以来的高点，非制造业延续了平稳较快的增长势头，增速进一步加快。
中国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河点评称，
服务业景气度稳中有升，持续向好。商务活动指数为53.7%，比上月上升1.1个百分点，为年内高点。受“双十一”促销活动等因素的影响，批发零售、邮政快递、装卸搬运及仓储等行业经营活跃，业务总量增长较快。
随着制造业扩张步伐的加快，与之相关的生产性服务业实现快速增长，商务活动指数为61.1%，比上月上升5.6个百分点。其中铁路运输、水上运输、互联网及软件信息技术服务、货币金融服务、资本市场服务、保险等行业商务活动指数均位于60.0%以上的高位景气区间，表现出较强扩张态势。服务业市场需求继续向好，新订单指数为51.2%，比上月上升0.8个百分点，连续三个月高于临界点。
建筑业景气度高位回落。随着冬季气候逐渐转冷，建筑业生产增速呈现季节性回落，商务活动指数为60.4%，比上月回落1.4个百分点，但仍位于较高景气区间。从市场需求看，新订单指数为55.1%，高于上月0.9个百分点，建筑业有望继续保持较快增长。
【央行：11月对金融机构开展中期借贷便利操作共7390亿】
2016年11月，为保持银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，，其中期限6个月4095亿元、1年期3295亿元，利率分别为2.85%、3.0%。同时收回到期中期借贷便利1150亿元。11月末中期借贷便利余额为27358亿元。，引导金融机构加大对小微企业和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。
为满足金融机构临时性流动性需求，11月，.69亿元，其中期限隔夜54.49亿元、七天211.17亿元，1个月19.03亿元，利率分别为2.75%、3.25%、3.60%。常备借贷便利利率发挥了利率走廊上限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。11月末常备借贷便利余额为278.14亿元。
、中国农业发展银行、中国进出口银行发放抵押补充贷款，主要用于支持三家银行发放棚改贷款、重大水利工程贷款、人民币“走出去”项目贷款等。2016年11月，，11月末抵押补充贷款余额为20111亿元。
【财政部：深港通内地个人投资者差价所得三年内免征个税】
对内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得，自2016年12月5日起至2019年12月4日止，暂免征收个人所得税。
关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知
财税[2016]127号
各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）、国家税务局、地方税务局，新疆生产建设兵团财务局，上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算公司：
，现就深港股票市场交易互联互通机制试点（以下简称深港通）涉及的有关税收政策问题明确如下：
一、关于内地投资者通过深港通投资香港联合交易所有限公司（以下简称香港联交所）上市股票的所得税问题
（一）内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市股票的转让差价所得税。
对内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得，自2016年12月5日起至2019年12月4日止，暂免征收个人所得税。
（二）内地企业投资者通过深港通投资香港联交所上市股票的转让差价所得税。
对内地企业投资者通过深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。
（三）内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市股票的股息红利所得税。
对内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。个人投资者在国外已缴纳的预提税，可持有效扣税凭证到中国结算的主管税务机关申请税收抵免。
对内地证券投资基金通过深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。
（四）内地企业投资者通过深港通投资香港联交所上市股票的股息红利所得税。
1.对内地企业投资者通过深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，计入其收入总额，依法计征企业所得税。其中，内地居民企业连续持有H股满12个月取得的股息红利所得，依法免征企业所得税。
2.香港联交所上市H股公司应向中国结算提出申请，由中国结算向H股公司提供内地企业投资者名册，H股公司对内地企业投资者不代扣股息红利所得税款，应纳税款由企业自行申报缴纳。
3.内地企业投资者自行申报缴纳企业所得税时，对香港联交所非H股上市公司已代扣代缴的股息红利所得税，可依法申请税收抵免。
二、关于香港市场投资者通过深港通投资深圳证券交易所（以下简称深交所）上市A股的所得税问题
1.对香港市场投资者（包括企业和个人）投资深交所上市A股取得的转让差价所得，暂免征收所得税。
2.对香港市场投资者（包括企业和个人）投资深交所上市A股取得的股息红利所得，，暂不执行按持股时间实行差别化征税政策，由上市公司按照10%的税率代扣所得税，并向其主管税务机关办理扣缴申报。对于香港投资者中属于其他国家税收居民且其所在国与中国签订的税收协定规定股息红利所得税率低于10%的，企业或个人可以自行或委托代扣代缴义务人，向上市公司主管税务机关提出享受税收协定待遇退还多缴税款的申请，主管税务机关查实后，对符合退税条件的，应按已征税款和根据税收协定税率计算的应纳税款的差额予以退税。
三、关于内地和香港市场投资者通过深港通买卖股票的增值税问题
1.对香港市场投资者（包括单位和个人）通过深港通买卖深交所上市A股取得的差价收入,在营改增试点期间免征增值税。
2.对内地个人投资者通过深港通买卖香港联交所上市股票取得的差价收入，在营改增试点期间免征增值税。
3.对内地单位投资者通过深港通买卖香港联交所上市股票取得的差价收入，在营改增试点期间按现行政策规定征免增值税。
四、关于内地和香港市场投资者通过深港通转让股票的证券（股票）交易印花税问题
香港市场投资者通过深港通买卖、继承、赠与深交所上市A股，按照内地现行税制规定缴纳证券（股票）交易印花税。内地投资者通过深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
中国结算和香港结算可互相代收上述税款。
五、关于香港市场投资者通过沪股通和深股通参与股票担保卖空的证券（股票）交易印花税问题
对香港市场投资者通过沪股通和深股通参与股票担保卖空涉及的股票借入、归还，暂免征收证券（股票）交易印花税。
六、本通知自2016年12月5日起执行。
【信息量巨大！安邦们大概率举牌这些股票！】
前海人寿扫货格力电器，逼近举牌线。值得一提的是，保利地产今天暴涨，量价创年内新高，会不会是安邦在下手？数据宝梳理了前海人寿、安邦系三季报持股情况，发现其中有些股票属于低估值高股息股票，接下来它们会被举牌吗？
昨日的沪弱创强昙花一现，今日二八行情继续高歌猛进，中国联通涨停，保利地产、格力电器盘中一度涨停，收盘涨幅均超过7%。值得注意的是，格力电器自11月17日复牌以来被前海人寿大举扫货，持股比例在短短8个交易日暴涨，由三季度末的0.99%上升至4.13%。在此效应之下，格力电器股价暴涨，复牌以来涨幅超过36%，并于今日创出历史新高。
另一只大涨权重股保利地产，量价均创出年内新高，该股是另一只险资安邦旗下重仓股，三季度末持股占总股本达3.41%。保利突然巨量暴涨，会不会和前海人寿出击格力电器一样，也是安邦在出手乃至举牌？
随着资产荒愈演愈烈，险资疯狂扫货二级市场低估值高股息股票。前有宝能系举牌万科A，后有安邦举牌中国建筑。不过，随着万科A们估值大幅攀升，属性雷同又比较熟悉的保利们的相对估值优势正逐步体现出来，这无疑加大了险资继续扫货的概率。另一方面，一旦构成举牌，将引发较大的跟风效应，其超额收益也非常显著。
前海人寿、安邦系三季报持股情况
据此，数据宝梳理前海人寿、安邦系三季报持股情况，看看能不能找到像格力 电器、保利地产之类的股票，安邦们继续增持乃至举牌的概率较大。另外，险资话语权大幅提升背景下，其重仓股的动向也值得再度考察，尤其是属性雷同的股票。
数据宝统计显示，截至三季报安邦系合计持有21只股票。东阿阿胶、晨鸣纸业、石化机械、隆平高科、鹏博士、四维图新、东江环保、招商蛇口等个股为新进重仓股，其他13只股票持股不变。其中，东阿阿胶、晨鸣纸业、招商蛇口等个股最新市盈率较低，东阿阿胶和招商蛇口都算是相应行业中的白马股。持股不变的个股中，万科A、保利地产等持股比例较高但尚未达到举牌线，分别为4.55%和3.41%。
相对安邦的集中持股，前海人寿可谓广撒网（不过主要市值权重仍集中在万科A、南玻A等股票中），三季度末持股超过40只。新进持股中，国信证券、招商蛇口、百联股份、大商股份等个股期末持股市值较多，且估值均较低。
值得一提的是，安邦和前海口味也相当一致，大商股份已经被安邦系举牌，招商蛇口则同样是安邦三季度新进重仓股。另外，同为前海人寿三季度末重仓股的山东高速、格力电器、金隅股份、华侨城A、大商股份等估值也较低，均在15倍水平。
格力电器已经被大举增持，其它股票会不会被增持乃至举牌成为一个重要看点。有意思的是，上述的招商蛇口、华侨城A、大商股份等近期股价异动，另一只前海人寿重仓股且属于高派现的天虹商场（前海人寿期末持股占比达4.01%）今天股价更是涨停。
综上所述，已经发生异动的股票，不能排除安邦们继续增持的可能性。即便这种可能性未能成为现实，这类险资重仓持有的低估值股票的相对收益也不可忽略。值得注意的是，从险资三季度末持股情况看，也有一些低估值股票，且险资持股比例不低，同样值得挖掘。
数据宝统计显示，最新市盈率20倍以下、且行业隶属于险资偏好集中的大消费（食品饮料、汽车、商贸、医药、公用事业等）、大金融（剔除银行保险，保留房地产、建筑、交通运输等）的险资三季度末重仓股合计共有40只。华域汽车动态市盈率最低，仅为9.14倍，山东高速、兰生股份、世茂股份等9只股票市盈率不足15倍。（数据宝 陈见南）
国外：
【公投临近市场担忧 欧股全线下跌】
因投资者聚焦12月4日举行的意大利公投，以及关注OPEC减产协议后关键数据发布，周四欧洲股市全线下跌，STOXX 600指数下跌0.5%，德国DAX指数跌近0.8%。
市场担忧，若意大利公投结果是反对，这将对该国银行业造成冲击。意大利央行周三警告称，该国前三大银行将从2018年起需要持有更多资本。
因英国有望获得“单一市场准入”，英镑/美元大涨逾1%，触及11月11日以来新高。
周四，欧股全线下跌。欧洲STOXX 50指数下跌0.8%，德国DAX指数跌约0.77%，英国富时100跌逾1%。
欧股开盘初始，基本资源、油气类股票表现最好。英美资源（Anglo American）出售其南非一矿企9.7%的股权以削减债务，该公司股价一度上涨3.4%。嘉能可在宣布明年将支付10亿美元基本股息后，其股价也一度涨逾3%。
不过，家庭用品类股价下降超1%，随着油价有望回升，消费者担忧购买力下降。
截至北京时间19:29，主要欧股表现如下：
外汇
英国退欧事务部长Davis周四表示，若获得单一市场准入的最佳协议需要，英国将考虑向欧盟缴纳预算付款。随后欧元集团主席Dijsselbloem表态称，欧盟可能找到让英国获得单一市场准入的方法。
受此消息影响，英镑/美元大涨逾1%，触及11月11日以来新高。
周四，美元指数下跌0.3%，欧元兑美元上涨近0.3%；离岸人民币日内涨幅达178点，此前一度涨约200点。
截至北京时间19:33，主要汇率表现如下：
商品
在OPEC八年来达成首次减产协议推动下，周三油价暴涨近10%，今日油价收 窄，美油约50美元/桶，布油仍在52美元上方，涨幅均超过1%。
黄金下跌约0.4%，报1168美元，创自2月以来最低水平。铜价下跌0.3%，锌价上涨0.6%。11月伦敦金属创自2010年以来最好表现。
截至北京时间19:33，主要商品表现如下：
债市
继周三飙升9个基点之后，10年期美债今日上涨3个基点，至2.41%。11月，10年期美债哦安生了56个基点。
10年期德国国债上涨了4个基点，至0.31%。
周四，早盘中国10年期国债期货一度跌近0.5%，午盘跌幅扩大至0.7%；银行间市场10年期国债活跃券160017成交收益率午盘升至3%，为近半年来首现。
行业：
【产糖大省力推糖企重组 行业积极因素增多】
广西糖网1日消息，广西区政府制定的《关于加快推进广西制糖企业战略重组的指导意见》近日对外发布，意见提出通过战略重组，到2020年广西形成5-6家年产糖100万吨以上的大型企业集团，产糖占全区总产量的90%以上。广西糖产量居全国第一，15/16榨季产糖占全国总量的58.7%。本周召开的广西糖业 榨季工作会议上，，战略重组已取得初步进展，16/17榨季南宁糖业(000911)、中粮等6家企业产量将占全区产量的76%以上。
除行业集中度提升外，短期看，OPEC达成减产助推油价上涨，燃料乙醇用蔗需求提升，对国际糖价形成支撑；同时，，进口糖关税提升预期渐起。近期还传闻发改委讨论缩减明年进口糖配额。叠加 等因素，进口糖冲击减缓趋势延续。多重利好齐聚，制糖业景气度持续上行可期，南宁糖业(000911)、中粮屯河(600737)等龙头将受益。
【打造国家现代农业庄园 相关旅游公司受关注】
日前，国家旅游局、，决定在全国国有农场 范围内组织开展国家现代农业庄园创建工作，计划到2020年建成100个国家现代农业庄园。要求具有优质的、可供休闲度假的特色自然或人文资源，同时应具有较高的旅游承载能力，游客接待量不低于每年40万人次，优先考虑国家3A级(含)以上旅游景区。
创建国家现代农业庄园可更好的满足多元化的旅游需求并促进农村经济发展，是推进农业和旅游业 供给侧改革的具体实践。业内认为，此次通知的发布必将加快推进“农旅结合”的进程，将推动我国农业旅游进一步规模化及专业化。可关注拥有特色的优质农村旅游资源，及在农村旅游建设与庄园开发等方面具有优势的公司，如黄山旅游(600054)、张家界(000430)等。
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