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财经资讯|​股权时代到来,你准备好了吗?

2022-01-13 19:33:28


如今“投资”已不是陌生的字眼,人人都会与它产生交集:买房、买地、炒股、买设备、买保险、买理财产品……每个时代,有每个时代的特点,亦有其投资的“主旋律”。改革开放以来,跟随欧美成熟市场的脚步,我国逐渐迈入“股权投资时代”,或可有20年左右的黄金时期,你了解它吗,又是否作了准备?



  美国人怎么玩股权投资?

中国市场经济的很多玩法——模式、市场、规则,基本上都对标美国。

在美国的四、五十年代,找股权投资也是非常难的事。至六、七十年代,私募股权开始被认可,1965年到1975年,出现了29家基金,募资3.76美元,跟现在美国几千亿美元的私募股权总量没法比,但这是一个巨大的进步。

1976年,世界首家私募股权投资机构KKR成立于美国华尔街,这是个标志性事件。八、九十年代,市场有了更大发展,很多私募巨头成立于此时,如黑石、凯雷,美国资本市场逐渐成熟。

中国私募股权投资市场的发展



要说私募股权投资时代到来,一是私募股权投资的总量,二是私募股权投资额在全社会固定投资总额中所占份额,三是私募股权投资市场生态环境的完善,这三个维度,共同佐证了私募股权高速发展的时代到来。 


1、股权投资总量


2、私募股权投资总额占比


回到中国,中国的数据来源于公开资料。2007年到2016年,中国私募股权投资总额,在全社会固定资产投资总额中占比年均1%上下,比对在30%左右的美国市场数据,和这个成熟的市场经济比,私募股权投资市场仍有较大空间。




3、股权投资所处生态环境



2016年3月,政府工作报告也提到,要“鼓励社会资本发起设立股权投资基金”,从历史的发展阶段,从政策环境,从政府的支持,从全国上下的认识,我们认为,中国的“股权投资时代”到来。



目前,中国已进入IPO市场绝佳时机,经过两三年整顿, IPO市场的速度明显加快。,支持资金脱虚向实,从虚拟经济进入实体经济,允许、鼓励、政策支持我们实体经济向资本市场融资。


投资市场出现机构化趋势


相对于散户而言,机构有更强的投资能力和决策能力。它有团队,还可以和科研院所、专家团队合作。机构多了,比拼便趋向理性化。随着互联网发展,信息透明度越来越高,今后,拼的是机构的行业研究能力、资本市场判断能力和决策能力。

通过几个层面,说明“股权投资时代”到来。一个是未来发展空间,一个是在金融领域里,股权投资的盈利能力,给LP提供回报的能力都不低。中国迎来了股权市场最佳的投资机遇,这是大趋势。

另外,国家的大趋势,政府层面的推动,法律法规的完善,以及机构化趋势的出现,也是这一市场发展的更大推动力。


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