【股票市场】短期或横盘整理、板块轮动,中期结构性慢牛继续。
【债券市场】流动性重回紧平衡,,预计本周仍以承压震荡为主。
【外汇市场】美元大周期处于下降趋势,欧元短线突破震荡中枢上升,加元短期仍有反弹动力,日元汇率仍区间震荡走势。
【商品市场】黄金面临技术阻力或有震荡,原油价格继续震荡向上。
股票市场
■ 本周预判:短期或横盘整理、板块轮动,中期结构性慢牛继续
■ 研判依据:截至上周五,上证指数收出创纪录的11连阳,是市场强势运行的表现。从上证指数历史看,在收出连阳走势后的,其中期走势均有不错表现。上证指数后市可能性较大的两种走势:1、短期见小高点,冲高回落调整,但预计调整幅度不会很深,调整结束后继续上行;2、继续以横盘整理的方式强势运行,盘整结束后继续上行。看好的方向不变,继续聚焦于核心资产,2018年A股重归价值投资之路不是插曲而是新时代的序幕,基本面和估值的相对性价比依然是当前阶段选股的核心逻辑。
■ 操作板块:重点关注配置金融行业中的保险、银行;低估值地产龙头;制造业中的家电、5G、芯片;电器设备行业中的光伏;食品饮料中的酒类和乳业;另外需关注今年航空业的供需的变化,油价见高点时或许是航空板块的加仓时点。
债券市场
■ 本周预判:流动性重回紧平衡,,债市短期仍以承压震荡为主
■ 研判依据:上周央行重启了公开市场操作,流动性重回了紧平衡状态,央行稳健中性的定调短期不变,1月中旬又面临着缴税对资金面的扰动,投资者仍要将流动性管理作为当前的首要工作。上周公布的CPI数据以及最近油价的连续上涨重启了市场对通胀的担忧,海外债市的下跌也会带来情绪上的连动,,市场机构未来一段时间均将忙于调整业务方向,本周债市预计仍以震荡承压为主,投资者做好久期管理,少动多看为好。
外汇市场—美元&欧元
■ 本周预判:美元指数大周期处于下降趋势,欧元短线突破震荡中枢上升
■ 美元:美国2017年12月核心通胀数据超预期难改美元颓势,美元指数上周大幅下挫1.26%,创2015年2月以来新低,周线最低90.78,最高92.64,收于90.87。从技术面来看,美元指数跌破91.00附近支撑,有进一步下行压力,下一支撑为89.50,处于大周期下降趋势中。
■ 欧元:德国组阁谈判取得突破,,经济增长预期进一步乐观,欧洲央行的意外鹰派推动欧元汇率大幅上涨,再创近两年新高。上周最低1.1917,最高1.2217,收于1.2204。欧元汇率突破1.21附近阻力后,新的震荡区间为1.1850-1.2650,短线阻力为1.2400,支撑为1.2100。
外汇市场—加元&日元
■ 本周预判:加元短期仍有反弹动力,日元汇率仍区间震荡走势
■ 加元:原油价格震荡上扬,创2015年 以来新高。加元汇率上周小幅回踩,为下周加拿大央行的决议蓄势,上周最高1.2378,最低1.2590,收于1.2461。加元汇率短线在1.2950确认底部后,随即开始了强势反弹。国际油价创阶段性新高和美元的弱势给加元的反弹增添了动力,加元汇率有望中期走强,短期阻力为1.2100。
■ 日元:得益于日本央行意外减少国债购买额度,日元汇率在112.50-113.50的区间震荡多日后,短线出现突破走势,日元汇率上周最低113.39,最高110.91,收于111.05。技术面来看,日元短期强支撑为114.00-114.50,阻力为108.00。
商品市场
■ 本周预判:黄金面临技术阻力或有震荡,原油价格继续震荡向上
■ 黄金:在美元走弱及实物需求增强的推动下,伦敦现货黄金延续前一周上涨行情,周线出现五连阳,上周最低1307.60,最高1339.32,目前收于1337.16。随着国际大宗商品价格的回升,全球央行加息恐将超出投资者预期,非生息资产黄金中期走势依然承压。从技术面来看看,黄金2018年有望维持1100-1400的波动区间。
■ 原油:上周原油价格继续震荡走高,美国NYMEX价格周线收报64.33美元/桶,布伦特原油周线收报69.81。从技术面来看,NYMEX原油价格短线形成突破,仍有继续上行的动力。从经济增长前景看,经济复苏带来的需求改善将带动大宗商品走强,国际原油价格中枢上移,可能在40-80美元/桶维持宽幅震荡。
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