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搜狐财经大家投:大众天使也能玩转股权投资

2022-03-02 21:20:27

 提示点击上方"大家投"众筹大家的力量


导语
大家投是国内最早一批专业做股权众筹的网络平台,也是一个全民天使的股权众筹平台,从2012年底成立,到2014年增长率超过百分之四千。


在2014年6月证监会综合版初稿文件的基础上,再经过政府与市场的半年探索,将私募众筹与公募众筹完全分开,突然变得市场完全可行,投资者风险也完全可控,一年来政府与市场集体智慧的结晶价值巨大,来之不易。


  大家投是国内最早一批专业做股权众筹的网络平台,也是一个全民天使的股权众筹平台,从2012年底成立,到2014年增长率超过百分之四千,全年帮助47个企业完成融资,每个平均融资100余万元,总共完成将近5000万的融资额,每个项目人均出资不过几千元元到几万元不等,不禁感慨大众也能投股权的时代真的来了!


  大家投联席CEO祝佳嘉介绍道,“股权众筹在得到证监会政策放宽以后,可以想象的操作空间非常大,如今的大家投更是聚集了近2万名来自各个行业的投资人,在具有专业判断力的领投人带领下,甄选自己看好的项目自由投资。目前大家投已经形成了线上项目展示、路演视频回放、询价、领投+跟投机制、,且将项目清晰的分成了启动板与初创板两个部分,更好的为项目发起人和投资人提供良好的投融资环境。”


  环环相扣的严密流程

  如今的大家投不再是当年的吴下阿蒙,据了解,现在后台等待审核上线的创业项目多达5000个,而一旦上线,大家投变开始对项目忙碌起来,这个过程中加入了有很多大家投的运营模式创新,成立有限合伙便是其中之一。当平台上的创业项目在平台上成功发布项目后,吸引到足够数量的小额投资人(天使投资人),并凑满融资额度后,投资人就按照各自出资比例成立有限合伙企业(领投人任普通合伙人,跟投人任有限合伙人),再以该有限合伙企业法人身份入股被投项目公司,持有项目公司出让的股份。而融资成功后,作为中间平台的大家投则从中抽取5%的融资顾问费。


  大家投的领投与跟投机制有效地解决了非专业投资人的风控问题,由于平台主推全民天使的概念,主要工作就是慢慢培养合格投资人。故而大家投在PE/VC圈子里邀请了众多资深投资者担当领投人的工作,然后由领投人对每个企业做净值调查,作为回报领投人享有百分之十五的退出收益。到了这一阶段,该轮到曾让业内大为赞赏的“投付宝”登场了,为了便于资金的管理,,对项目感兴趣的投资人把投资款先打到由兴业银行,在公司正式注册验资的时候再拨款进公司。投付宝的好处是可以分批拨款,比如投资100万,先拨付20万,根据企业的产品或运营进度决定是否持续拨款。


  对于创业者来讲,,,认投方可有效,这样就有效避免了以前投资人轻易反悔的情况,会大大提升创业者融资效率;,这样就大大降低了投资人的投资风险,投资人参与投资的积极性会大幅度提高,这样也会大幅度提高创业者的融资效率。


  降低风险两条腿走路

  作为一个涉及大量资金流动的平台,大家投对于风控的把握相当严格,祝嘉佳表示,“这从我们筛选项目时就开始体现出来了,首先必须要有成熟的创业团队,其次已经成立公司,再则就是已经有过一段时间的运营经验且能拿出初期的DEMO版了。满足上述要求后才可以申请到我们平台上来融资,在我们对该项目确认无误的前提下,请领投人做净值调查和征信工作,项目上线后则根据其具体经营情况与筹资需求,分配到启动板或初创板中。通常情况下,项目融资完成满半年,产品上线并且有一定运营数据,有3人以上全职创业团队,项目季报上传及时规范,创始人诚信、项目财务数据等事项没有投资人投诉,可以转初创板继续融资。


  启动板是我们为100万以下项目做融资的平台,这里投资人最少1000元就可以投资了;而出创办上则是100万以上的项目,投资人投资金额底限为1万元。每一个项目打散成几十上百份,为的就是让投资人更分散的投资,不至于在一个项目上砸好多钱,以前100万投一个项目且风险极高,现在100万投100个项目,旱涝保收。”


  “项目进入平台视线,我们会安排专门的投资经理进行对接,并辅导对方做项目计划书书写,帮助其梳理商业模式、架构设计,协商合理的股权配置方案,以及通过各种渠道帮助创业者完善他的团队,正所谓缺什么补什么,到A论我们还会帮他们对接投资人,甚至推荐上新三板。”祝佳嘉认为:“我们的服务很多时候类似基金,本质也是把人们的钱聚集在一起进行优化配置,目的则在于让较小的资金有更大的能力承受风险。现在平台上每天有30多个项目在融资,一个月左右基本就可以搞定一批,快的话两个礼拜就可以搞定一批。


  良好的退出是收益的保证

  通过祝佳嘉笔者了解到,股权的市场并不好做,因为股权投资链条相对比较长,在退出时必须有下家接盘时才能退出,且股权不能像债券一样流通,风险系数比较高。尤其投资一些早期创业项目,项目一年半载死掉的很多,所有更要慎重投资。“大家投对此特别提供了后期服务,以期望降低投资风险,即针对启动板项目公司转为初创板并且融资成功后,按照初创板项目投资人退出渠道实现投资人退出;项目公司转为初创板之前可以通过创业者回购方式退出。而针对初创板则通过大家投机构投资业务板块(2015年上半年上线)寻找合适的机构接盘;或者条件成熟时通过中国证券市场监测中心‘私募报价系统’转让;或者等项目公司上新三板创业板后再通过证券市场实现退出。”


  大家投将天使投资人的准入门槛大大降低,为中产阶级的投资需求找到了一个很好的出口。有了大量投资人的关注并不等于成功,因为做股权众筹平台的难就难在投资人教育上,他们对风投的认知度、对中国早期市场的理解还显得不太成熟且不够理性,而大家投的当务之急还是需要寻找到一些优质的创业项目,这个为了核心发展方向,其次是需要引入更多优质的领投人,有他们在可以帮助LP省去很多不必要的麻烦,也是降低股权众筹项目风险的最好办法。

文/李启超

来源:搜狐财经

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