【财经新闻分享】美国最新税改

本次由杨雪小组为我们带来财经新闻分享~

不仅有精彩的专家解读，还有小组同学独到的分析。

话不多说，上新闻！

经济下行，增长乏力，刺激经济增长的方法多种多样。

有的国家建立天罗地网，严查偷税漏税，或通过各种方法提高税率，让税收保持远高于GDP的增长速度。然后利用税收，开展通过大规模的无效基础设施投资，大量产生含水泥量的GDP，制造繁荣的泡沫，哪管企业和居民在高税负下艰难求生。

有的国家则反其道而行之，通过降低税率，大规模减轻企业和个人的负担，让企业在减税后增加利润，进行扩大再生产，解决更多就业问题，从而达到扩大税基的作用；让个人在减少所得税后，有更多的收入用来购买商品，拉动消费，让消费成为拉动经济增长的根本驱动力。

对于这两种解决办法，孰优孰劣？谁更能长久解决经济的萧条问题，明眼人一看便知。

北京时间9月28日，现任总统特朗普的税改计划正式出台，将7挡累进税率降至3挡，即个税累进税率分别是12%、25%和35%；企业所得税将降至20%，税改计划将消除大多数法定扣减项目，同时维持房屋抵押贷款利率和慈善捐款方面的刺激政策。

预计未来十年，美国将累计对企业和个人减免税收5万亿美元，力度之大，闪瞎了眼。受此影响，叠加周二耶伦讲话增强了加息预期，美股上扬，美元涨至一个多月高位，黄金再跌10美元。

本次税改，企业所得税率没有达到特朗普15%的期望水平，对此，一些国家的媒体在冷嘲热讽，声称特朗普没有兑现竞选的承诺，被打脸，美国的减税就是对富人有利……

但是对于目前35%的美国企业所得税率来说，如果能降到20%，政府财政对企业的让利也是空前的，其力度和决心，让那些还在加税的经济体汗颜，目前世界上还很少有哪个主要经济体能像美国这样，通过大规模减税刺激经济。

特朗普在框架公布后的演讲中表示，20%的企业税率将让美国企业税率低于其他工业化国家平均水平，中小企业税率将是将近一个世纪以来最低，让美国企业和工人能够打败国外对手，使美国更具有竞争力。

在对中小企业企业征税方面，这类企业不必以公司名义缴税，而是以所有者名义缴纳个税，所以部分中小企业的税收连20%都不到。

有些国家自身的企业所得税和隐性的负担，高达60%（去年一知名的民营企业家已经爆料，，目前还在继续增加。如果媒体对这样的税收视而不见，反而嘲讽特朗普的减税政策，真不知道他们的良心会不会痛。

再看看特朗普税改中的个人所得税，其中，标准扣除额将翻倍，也与白宫的最初构想别无二致。单身人士的标准扣除额将从6350美元提高到1.2万美元，家庭报税的标准减免额从1.27万美元提高到2.4万美元。这将代表，年收入在1.2万美元以下的低薪个人，以及年收入在2.4万美元以下的低薪家庭（夫妻二人），不用再缴纳个人所得税。

这种削减个人所得税的方案，无疑最大限度释放美国中产阶层的消费力，如果真能实现，无异于为美国经济增长安置了核动力。

而反观有些国家，极低的个税起征点几乎十年没变。很多底层工人、农民工都被纳入个税征收范围，在房地产的榨取下，居民90%的可支配收入已经被套了进去。而大面积、深挖根的各种明显和隐性的税收，更是进一步消灭了居民的购买力，消费拉动经济成了一个彻彻底底的笑话。

美国供给学派的经济学家拉弗，通过一条曲线描绘了政府的税收收入与税率之间的关系，当税率在一定的限度以下时，提高税率能增加政府税收收入，但超过这一限度时，再提高税率反而导致政府税收收入减少。因为较高的税率将抑制经济的增长，使税基减小，税收收入下降，反之，减税可以刺激经济增长，扩大税基，税收收入增加。这就是知名的拉弗曲线。

从这点上来看，特朗普的减税，是充满了大智慧，具有深远的战略意义。

里根时代的大规模减税，最终释放了美国的消费潜力，税基扩大后的美国财政更是异常充盈，以此为抵押大规模发行国债，最终拖垮了那个生于不义、死于耻辱的国家。

40年之后，特朗普的财政政策和里根基本如出一辙，目标所指也非常明确，最终必将让那些对企业和居民杀鸡取卵、涸泽而渔的经济体熄火。

税改在减税方面渲染了很多，但对短中期内如何填补财政赤字扩大没有建议。很多人担心，美国对企业和个人减税，目前居高不下的债务问题如何解决？大规模减税，是否会彻底打破美国脆弱的财政平衡，导致政府破产？

不难看出，川普此次加大力度税改，意在刺激美国经济，增加美国几百万就业机会，简化美国多年以来的繁冗的税制，减轻美国中产阶级家庭税务负担，降低企业税，从现在的世界第一重税，将低调世界最低！

哪些行业或从减税中受益？

企业税率降低后，曾经缴税越高的企业将获益最大。据Barclays研究统计，消费零售企业、通信、银行、媒体、交通等可能最大幅度受益于减税，减税能直接降低了企业费用，提高了利润。而原本企业税就低于15%的企业，在这次税改后倒也捡不到什么便宜~

税赋转由合伙人缴纳的公司(pass-through business)也将从中受益，最高税率将从39.6%下调至15%，而川普家族的商业帝国就属于其中范畴。

对华人公司影响很大

这项政策影响的不仅仅是美国谷歌苹果这样的大公司，还包括所有的小公司。而华人来美国很多都是自己创业，例如中餐馆、律师楼、牙科政所、会几所等等。之前，因为企业税很高，大部分华人老板，会选择先不支付公司税，而是分别由公司的负责人(老板或合伙人)通过个人税的方式承担。而现在税改之后，企业税仅为15%，很多公司会直接选择通过公司来报税了，因为这样更划算。

同时，对于小的华人创业公司来说，原本他们没有能力把公司搬到海外，高额的企业税给他们的运营造成了很大的压力，如今企业税猛降，他们终于有了喘息的机会，能够赢得更大的生存空间

大公司回归增加更多就业机会

川普此举一个重要原因是想把散落在海外的美国公司召集回巢。曾经美国的公司税高达35%，很多大公司更倾向于总部设在一个税收较低的国家，比如Facebook和Apple等，过去10年来，美国企业“叛逃”到国外的不在少数。而现在现在美国的企业税低于全世界大多数国家，很多聪明的本土企业都会选择“回家”。企业的回归对美国最直接的好处是为美国人带了更多就业机会。

主要撰写草案的“税改六君子”（包括美国财长姆努钦、白宫全国经济委员会主席科恩与国会两院共和党领袖）认为，税改将推动经济增长，长期（未来10年）对财政预算的影响不超过1.5万亿美元。

美国税改，将会鼓励更多的美国海外公司将利润带回美国，而海外利润总量目前有大约3万亿美元，这必将大大缓解美国的财政支出压力；从长远来看，企业的利润的增加必然会扩大再生产，增加税源；个人所得税的削减，必然会增强中产的消费能力，最终增加税收，一劳永逸解决财政平衡问题。

和你我有关系么？

当然有关系！在全球一体化的今天，每个国家都不是孤立存在的，各国政策都或多或少相互影响，更何况美国这样的超级大国。在一定程度上川普的税改政策对全球实体企业都是利好，因为要留住实体企业，政府就必须效仿美国降企业和个人所得税，我们都应该为川普这事点个小赞。降低企业税可以促进实体经济的发展，而降低个人所得税更是直接增加人民收入，还富于民，是国家发展到一定程度应该做的事情。

但此中也有相关人士持负向态度，我组同学做了简单的不完全总结：

虽然各界对税改方案存在不少乐观表态，但掣肘其国会“过关”的不利因素仍旧存在：

首先，美国当前可谓是债台高筑，因此，税改方案的通过还要受到2018财年预算决议的审议、2018年财政年度拨款授权立法以及债务上限能否延长到期这三大事件的影响。

其次，虽然共和党把持国会，但特朗普税改计划中还存在部分容易引发分歧和争论的地方。例如，州级和地方的税收抵扣项目将被废除；虽然取消扣除预计会在10年中增加1.3万亿美元税收，但将引发来自高纳税抵扣选区的两党议员的不满和反对。

冯诗洋：

在我看来，美国的税改在更大程度上的是减税，而非税收的结构性调整。在本次税改中，最大的调整就是中小企业的所得税和个人所得税的调整。对企业的减税也被很多人看作是对富人有利的减税。但是在个人所得税方面的调整，能够极大的推动中产阶级的消费水平，为美国的经济增长，促进内需提供很大的空间。同时对企业的减税，也能够极大的扭转美国国内企业与国外竞争企业的劣势，一定程度上刺激美国的经济增长。对美国而言此次税改是值得肯定的，但是另一方面，减税措施的实施也会一定程度上带来财政赤字，所以美国税改能否很好的执行下去，还要看美国政府财政能否负担得起巨大的压力，对其他国家和一些制造业大国而言，竞争力也会在一定程度上衰弱，也会在另一方面对美国的债务进行施压。而且随着美国的财政赤字的增加，美国政府的生产性支出和福利支出以及军费都会受到影响，所以税改利弊的最终结果还是要看美国政府最后对税改的进程究竟如何。

王婷：

特朗普的税改政策实际是想要刺激美国经济，增加美国几百万就业机会，简化美国多年以来的繁冗的税制，减轻美国中产阶级家庭税务负担。倘若真实能达到这一目标，那么美国经济繁荣的前景是可以看到的。实行税改，无论是企业、交通还是通信，都会从中受益，这对人民生活是极其有利的。我认为最为突出的是这一举措不但会帮美国留住很多海外公司，还会让美国“叛逃”到国外的公司回归，这样一来，除了能增加许多就业机会以外，企业还会为美国带来不少的利润值，可以说实现了双赢。

贡秋巴珍：

企业、家庭、个人等全面纳入减税方案，还对跨国企业以及海外利润等税制进行了更改。虽然特朗普对于税改计划颇有信心，但美国现行税制于80年代成型，至今已经运行了将近40年。其纷繁复杂，几乎成为历届总统必将涉及的领域，但仍未有过更好的突破。改税不仅要受到2018财年预算决议的审议、2018年财政年度拨款授权立法以及债务上限能否延长到期这三大事件的影响，它还存在部分容易引发分歧和争论的地方。方案还提出废除遗产税和隔代遗产税等，但这些税是美国政府的主要收入，会极大程度上影响美国政府的财政支出，导致社会的福利保障下降。

邵淇：

改革开放以来，人民币与外币兑换从一个完全管制，逐步过度到汇率双轨制。直至1998年东南亚出现金融危机，，承诺人民币汇率不贬值，这一不贬值政策，一直使得人民币汇率对美元保持了7年的固定汇率。在此之间，中国的外汇储备由1998年年底的1450亿美元快速上涨到2005年7月底的7327亿美元。

2005年7月，央行宣布进行人民币汇率改革，将之前实行的与美元固定汇率制改为以市场供需为基础，参考一揽子货币，有管理的浮动汇率制，同时将人民币一次性升值2%，由之前的8.2765升值到8.11。之后，人民币汇率虽有波折，但一直维持单边上涨的态势，目前美元对人民币的汇率在6.14左右。

汇改后美元对人民币的持续升值，最主要的因素是中国一直维持国际收支双顺差。出口导向型经济导致外贸盈余大量积累，鼓励吸引外资政策使得流入境内的海外投资远大于出境投资额，同时我国目前仍实现资本项下管制，资金不能自由流出，人民币不能完全自由兑换，人民币与外币之间的买卖只能采用实需原则，这些因素都导致了境内封闭市场美元和人民币供求失衡，大量净流入的美元需要在境内得到消化，只能通过人民币持续升值的方式来解决。