齐俊杰看财经:入摩时刻,不要在战略上误判这个板块!

发表于 讨论求助 2019-06-27 18:22:37

齐俊杰看财经:回顾过去的贸易摩擦,在第一轮到第二轮,中国股市发生了很大的跌幅吗?不过区区70点,而且还是连续多日的盘整空间。但是你看看30日,盘中最低处就下跌了79点。

这反映出的并不是贸易摩擦本身该具有的威力,而是市场心态的恐慌性抛售。加上近期流动性不佳的情况,已经使得市场开始踩踏了。但是我们来看看上证指数的走势,相较于前几次关键点位的放量大跌,这次市场却表现出“量”很平。这也反映出“跑路”的不是机构资金而是散户资金。

市场也立即证伪了这种过度的恐慌情绪,31日两市大幅反弹暴涨。那么5月业已过去,6月开始应该投资什么板块呢?

我认为金融股值得重视!

首先:银行板块从最高点到现在大体下跌了20%,注意这是整个银行板块。而26只银行股里面,有9只动态市盈率已经到了6倍以下了。以此来看,这个数据已经是很低的水平了,随着下跌已经产生了足够的安全和估值空间。

相比于目前的一些热点板块,金融股本身有着未来的想象力和超跌的低谷的双重价值。

其次,需要谈的是自博鳌亚洲论坛宣布推进中国金融业深度开放,放开外资对中国银行、证券、保险等金融行业的股比限制。未来外资参与到中国金融业中持股,很重要的一点就是“郭嘉队”不宜留在其中影响金融股估值稳定。

有人说金融股和地产股前期陆续深跌不止是因为宏观流动性收紧,导致债务问题压力山大。

我认为这个只能算是其中一个方面,金融股还有一个原因就是要在服务国家开放金融股比限制的大方向下“打扫干净屋子再请客”。大部队走后,迎接新客人。

就像30日股市收盘后,有段子手发的一个图……

为什么不救呢?既然说了“要防止暴涨暴跌”为何还坐视不理呢?理由无非是大部队需要赶在6月外资准入前先行出局。这里不便于再过多展开,大家懂就行。

再次,当前市场上算得上是主流的概念基本上都涨高了(医药、消费、芯片、海南),而两极分化下的却是银行等金融股的一路下行。

当然了,目前尚且可以改变金融股的一个显性(看得见)的逻辑就是央行降准释放流动性,改变债务及流动性的负面逻辑。而从隐性逻辑来看,除了上面说的之外,就是股市内在也面临一个再平衡。不从显性逻辑上改变金融股及地产股的运行剧本,那么行情持续极端分化会使得整个市场缺乏稳定性。这就不符合监管层求稳的主基调。

目前综合我分析的各方面来看,我认为金融股在6月份的配置机会已经到来,目前再继续用旧的流动性逻辑来看银行股或许会蒙受战略误判。


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